नमस्ते निवेशक आप जब भी शेयर बाजार में लिस्टेड किसी कंपनी का फंडामेंटल एनालिसिस करते हैं तब आपने ROE और ROCE के बारे में एक बार जरूर पढ़ा होगा।
हमें ये पता होता है कि किसी कंपनी में निवेश करने के लिए हमें R.O.C.E. कितना होना चाहिए। लेकिन हमें ये नहीं पता कि ये R.O.C.E. क्या होता है, कैसे काम करता है? इसे कैसे जाना जाता है |
तो आज के इस ब्लॉग मैं हम फंडामेंटल एनालिसिस – शेयर बाज़ार में ROCE क्या होता है? आरओसीइ कैसे काम करता है? का हिंदी में मतलब जानेंगे। और R.O.C.E. का फुल फॉर्म क्या होता है, किसी कंपनी का ROCE कैसे पता किया जा सकता है, साथ ही हम सब जानेंगे कि किसी कंपनी का ROCE 40 या 10 है तो इसका क्या मतलब है |
तो आइये अब जानते हैं कि शेयर बाज़ार में ROCE क्या होता है? आरओसीइ कैसे काम करता है?
ROCE (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) एक ऐसा फाइनेंसियल रेश्यो (वित्तीय अनुपात) है जो हमें बताता है कि कंपनी अपनी बड़ी हिस्सेदारी की तुलना में कितना प्रतिशत रिटर्न कमा रही है | दूसरे शब्दों में कहा गया है कि किसी कंपनी का आर.ओ.सी.ई. (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) हमें यह बताता है कि कौन सी कंपनी अपने बिजनेस में प्लेसमेंट को कितने बेहतर तरीके से उपयोग कर रही है | ROCE “Return On Capital Employed” का मतलब है “रोज़गार पूंजी पर रिटर्न” या “रिटर्न पर नियोजित पूंजी |”
कंपनियां अपने व्यवसाय में विभिन्न प्रकार की पूंजी का उपयोग करती हैं, जैसे प्रमोटरों द्वारा निवेश किया गया धन, कंपनी द्वारा लिया गया ऋण और शेयरधारकों द्वारा इक्विटी शेयरों में निवेश की गई पूंजी, जिसमें एंकर निवेशकों की पूंजी भी शामिल है। कंपनी द्वारा अर्जित लाभ की गणना कंपनी के कर्मचारियों की कुल पूंजी के अनुपात में की जाती है।
ROCE (आरओसीई) का फार्मूला क्या है?
ROCE (आरओसीई) का फार्मूला क्या है?
जैसा कि हमने पिछले कॉलम में सीखा था, किसी कंपनी का आर.ओ.सी.ई., या नियोजित पूंजी पर रिटर्न, हमें बताता है कि कंपनी अपने व्यवसाय में पूंजी का उपयोग कैसे करती है। यह आरओसीई फॉर्मूला है और हम इसका उपयोग आर.ओ.सी.ई. की गणना के लिए कर सकते हैं। आप देख सकते हैं। लेकिन अब सवाल ये उठता है कि कंपनी के मुनाफ़े का मतलब क्या है? क्योंकि पहली आय कंपनी का परिचालन लाभ है, और दूसरी आय ब्याज भुगतान के बाद की आय है। किसी कंपनी का तृतीयक लाभ वह आय है जो कंपनी ब्याज और करों का भुगतान करने के बाद अर्जित करती है।
कंपनी द्वारा कमाया गया मुनाफ़ा लाभ
इस मुनाफ़ा लाभ में कंपनी का ऑपरेटिंग प्रोफिट लिया जाता है यानि कंपनी का ऑपरेटिंग प्रोफिट या टैक्स एड करने के पहले जो प्रोफिट, जिसे ऑपरेटिंग प्रोफिट या ईबीआईटी (ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई) कहा जाता है, लिया जाता है |
कंपनी द्वारा अपने व्यवसाय में लगाए गए इक्विटी से अर्थ कंपनी के प्राइवेट लिमिटेड शेयर कैपिटल, रिज़र्व सरप्लस, पसंदीदा इक्विटी के साथ कंपनी के द्वारा लिया गया शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म का स्पेक्ट्रमी भी शामिल होता है |
कंपनी द्वारा अपने व्यवसाय में लगाया गया पूंजी
कंपनी द्वारा अपने व्यवसाय में लगाया गया पूंजी = कंपनी के शेयर कैपिटल + रिजर्व सरप्लस + पसंदीदा शेयर + लघु अवधि का पूंजी + दीर्घ अवधि का पूंजी
इसे हम एक प्रकार की मदद से समझते हैं
ROCE को समझने के लिए, मान लेते हैं कि एक कंपनी ABC है जिसकी इक्विटी शेयर पूंजी कंपनी की कुल पूंजी 80 लाख रुपये है, आरक्षित अधिशेष पूंजी 20 लाख रुपये है, अधिमान्य इक्विटी 10 लाख रुपये है, अल्पकालीन देयताएं 10 लाख रुपये हैं तथा दीर्घकालीन देयताएं 15 लाख रुपये हैं। अब मान लेते हैं कि कंपनी ने इस वर्ष कुल 36 लाख का परिचालन लाभ कमाया है, तो कंपनी का परिचालन लाभ होगा।
R.O.C.E. = (कंपनी द्वारा अर्जित लाभ / कंपनी द्वारा अपने व्यवसाय में निवेश की गई पूंजी) x 100
R.O.C.E. (लगाई गई पूंजी पर रिटर्न) = [36 / (80+20+10+10+15)] x 100
R.O.C.E. = 36/135 x100 आर.ओ.सी.ई. = 3600/135
आर.ओ.सी.ई. = 26.66 प्रतिशत
तो इस कंपनी एबीसी का आर.ओ.सी.ई. (लगाए गए पूंजी पर रिटर्न) 26.66 प्रतिशत है। इसका मतलब है कि कंपनी 26.66 रुपये कमाने के लिए 100 रुपये खर्च कर रही है।
किसी भी कंपनी का कितना ROCE (आरओसीई) होना सही होता है?
ज़्यादातर लोग कहते हैं कि किसी कंपनी का R.O.C.E. 15% तक होना चाहिए. लेकिन मेरा मानना है कि जिस कंपनी का ROCE 20% से ज़्यादा हो, उसे अच्छी कंपनी माना जाना चाहिए.
यह बहुत ज़रूरी है कि किसी भी कंपनी का R.O.C.E. (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) हमेशा उस कंपनी द्वारा लिए गए लोन की ब्याज दर से ज़्यादा होना चाहिए. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कंपनी ABC ने 10% की सालाना ब्याज दर पर 25 लाख रुपए का लोन लिया है, लेकिन कंपनी का ROCE 7% है, तो इसका मतलब है कि कंपनी लोन की रकम का सही इस्तेमाल नहीं कर पा रही है और लोन की रकम से उतना कमा भी नहीं पा रही है, जितना उस पर ब्याज दे रही है.
अब आप सोचिए, अगर आपने लोन लेकर किसी ऐसे व्यवसाय में निवेश किया है, जो ब्याज चुकाने लायक मुनाफ़ा नहीं कमा रहा है, तो ऐसी स्थिति में लोन लेने का क्या फ़ायदा? यह कंपनी की सेहत के लिए अच्छा नहीं है.
शेयर बाज़ार में बेहतरीन ROCE (आरओसीई) के शेयर को कैसे ढूंढे?
शेयर बाज़ार में बेहतरीन ROCE (आरओसीई) के शेयर को कैसे ढूंढे?
अगर आप शेयर बाजार में निवेश करते हैं तो आप शेयर बाजार में लिस्टेड किसी ऐसी कंपनी के शेयर की तलाश करते हैं जिसके फंडामेंटल काफी मजबूत हों। किसी कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस में एक बिंदु उसके R.O.C.E का विश्लेषण करना होता है। इसलिए अच्छी कंपनी की तलाश करते समय हमें कंपनी के R.O.C.E पर जरूर ध्यान देना चाहिए।
अब सवाल यह है कि अच्छे R.O.C.E वाले शेयर कैसे खोजें। पहले अच्छे R.O.C.E वाले शेयर खोजना बड़ी समस्या थी, लेकिन आज के इंटरनेट के जमाने में अच्छे ROCE वाले शेयर खोजना बहुत आसान है। आज के जमाने में हमारे पास https://www.screener.in/https://investing.com/ और https://www.moneycontrol.com/ जैसी विश्वसनीय वेबसाइट हैं, जहां से आप किसी भी कंपनी के R.O.C.E समेत फंडामेंटल पॉइंट्स आसानी से चेक कर सकते हैं।
शेयर बाज़ार में ROCE (आरओसीई) से जुड़े हुए महत्वपूर्ण पॉइंट्स
शेयर बाजार में सूचीबद्ध सभी कंपनियां एक सेक्टर में काम करती हैं। हर सेक्टर का प्रॉफिट मार्जिन अलग-अलग होता है और इसलिए हर सेक्टर का R.O.C.E. अलग-अलग होता है। कुछ सेक्टर का R.O.C.E. कम होता है और कुछ का ज़्यादा। उदाहरण के लिए, आम तौर पर कंज्यूमर सेक्टर में R.O.C.E. कम और आईटी सेक्टर में ज़्यादा होता है।
अब एक निवेशक को हमेशा अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर निवेश करना चाहिए। इस कारण से, आपको सेक्टर-वार ROCE का विश्लेषण करना चाहिए।
FAQs: शेयर बाज़ार में ROCE क्या होता है? (Share Bazar mein R.O.C.E. kya hota hai?)
किसी भी कंपनी का कितना ROCE (आरओसीई) होना सही होता है?
ज़्यादातर लोग कहते हैं कि किसी कंपनी का R.O.C.E. 15% तक होना चाहिए. लेकिन मेरा मानना है कि जिस कंपनी का ROCE 20% से ज़्यादा हो, उसे अच्छी कंपनी माना जाना चाहिए.
शेयर बाज़ार में ROCE (आरओसीई) क्या है?
ROCE (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) एक ऐसा फाइनेंसियल रेश्यो (वित्तीय अनुपात) है जो हमें बताता है कि कंपनी अपनी बड़ी हिस्सेदारी की तुलना में कितना प्रतिशत रिटर्न कमा रही है | ROCE “Return On Capital Employed” का मतलब है “रोज़गार पूंजी पर रिटर्न” या “रिटर्न पर नियोजित पूंजी |”
किसी भी कंपनी का कितना ROCE (आरओसीई) होना सही होता है?
ज़्यादातर लोग कहते हैं कि किसी कंपनी का R.O.C.E. 15% तक होना चाहिए. लेकिन मेरा मानना है कि जिस कंपनी का ROCE 20% से ज़्यादा हो, उसे अच्छी कंपनी माना जाना चाहिए.
क्या उच्च ROCE अच्छा है या बुरा?
उच्च ROCE अच्छा है। किसी कंपनी का ROCE जितना अधिक होगा, वह उतनी ही बेहतर होगी। कम से कम 20 के ROCE वाली कंपनी को अच्छी कंपनी माना जाता है।
कोई कंपनी अपने ROCE को कैसे बेहतर बना सकती है?
अगर कोई कंपनी अपने ROCE को बेहतर बनाना चाहती है, तो उसे या तो अपने कारोबार की लागत कम करनी होगी या फिर अपने मुनाफे को बढ़ाना होगा। किसी कंपनी के लिए बेहतर यही है कि वह अपने कारोबार में होने वाली अनावश्यक लागतों को कम करे और अच्छा मुनाफा कमाए।
Conclusion:
मुझे आशा है कि आपको यह लेख शेयर बाज़ार में ROCE क्या होता है? (Share Bazar mein R.O.C.E. kya hota hai?) आरओसीइ कैसे काम करता है? पसंद आया होगा। अगर आप भी शेयर बाज़ार में शेयर मैं इन्वेस्ट कर के पैसा कमाना चाहते हैं तो इस पोस्ट में बताए गए तरीकों का इस्तेमाल कर सकते हैं।
मुझे आशा है कि इस पोस्ट की जानकारी उपयोगी होगी। मुझे उम्मीद है कि आपने यह लेख पढ़ा होगा और सब कुछ सही ढंग से समझ लिया होगा शेयर बाज़ार में ROCE क्या होता है? (Share Bazar mein R.O.C.E. kya hota hai?) आरओसीइ कैसे काम करता है?
